年内最大ABS产品问世 商业银行向汽车金融亮出獠牙

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    近日平安银行(000001,股吧)发布了2017年首单车贷ABS产品“安行2017年第一期汽车抵押贷款证券化信托”。据了解此次发行规模达68.5亿元，平安银行在汽车金融领域的动作近年来逐步加大，不但收购汽车之家，并在四月份与人人公司达成合作，进军二手车市场，种种迹象表明平安银行对汽车金融寄予厚望，对于传统汽车金融公司而言，来自商业银行的竞争压力亦不断加大。

　　平安发出年内最大汽车金融ABS产品

　　零壹财经《资产证券化市场2017年一季度报告》中显示，第一季度信贷ABS发行24只，较去年同期减少26%，发行规模达到830多亿，较去年同期增长100%多，资产类型比2016年新增了商业地产抵押贷款，信贷ABS的产品分布就是以企业贷款和个人住房抵押贷款为主，这两年出现了第三和第四类值得关注，一个是汽车贷款一个是租赁资产，是由银监会监管的金融租赁公司发行的，发行规模非常大。租赁资产的发行规模在整个ABS以及企业ABS占比从去年开始逐步的提升，成为ABS市场非常重要的资产工具。

　　实际上，多家汽车金融公司今年以来已经发行了数只ABS产品，这其中包括东风日产汽车金融在年初连续发行的两只分别为20亿和5亿的ABS、五月底大众汽车金融发行的35.9亿的次级资产支持证券、与此同时丰田金融、北京现代汽车金融、上海通用汽车金融也都发行了不少规模不小的ABS产品。

　　而此次平安银行发行的ABS产品规模在今年发行的汽车金融类ABS产品中算是规模最大的，资金入池总金额达68.5亿元，其次则是来自上海通用汽车金融40亿的产品规模。

　　上海通用汽车金融今年年内发行了两只ABS产品，第二只40亿规模的产品更是挟Q1将近9亿盈利的声势下出世，平安银行60多亿规模的ABS产品则是在此背景下发行。

　　对于传统汽车金融与商业银行的竞争市场上存在两种观点。大众汽车金融CEO科瑞爵曾对来自商业银行的竞争表示过担忧，资金成本相对较高以及各大厂商之间天然的壁垒，将或导致其与商业银行的较量中处于不利地位。

　　而保时捷最大的国内经销商捷成集团其深圳保时捷中心总经理张鹏表示，商业银行在金融审批等流程上的便捷性远不如车企，同时车企的专业性也是银行难以媲美的，短期银行系汽车金融还难以撼动专业汽车金融公司的地位。

　　商业银行向传统汽车金融企业亮出獠牙

　　而本身资金雄厚的平安银行在此时却发行了大规模的ABS产品，这一方面加强平安在汽车金融领域的渗透，另一方面则是利用社会资金进一步强化其资金利用能力。

　　平安银行在本期ABS产品说明中对平安金融做出了这样的描述，平安汽融成立以来，不断为消费者提供灵活方便的贷款产品和服务，并针对中国市场特点为消费者度身定制更多样化的购车贷款选择。近年平安汽融推出了一系列独具特色的创新产品：车牌贷、车抵贷、保费贷。在成立的15年间，平安汽融一直致力于探索和推进汽车消费金融产业发展，业务增长迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。2016年末，汽车贷款余额952.64亿元，同比增长21.14%，不良率0.89%。2016年末平安汽融的市场份额继续领先同业；业务审批效率持续提升，客户服务体验进一步优化，处于行业领先地位。

　　虽然平安银行具有传统汽车金融不可比拟的资金优势，以及整个集团强大的线上线下资源，但是真的可能如汽车金融企业所言，专业性不足，从不良率来看，2016年平安汽车金融的不良率为0.89%，而大众汽车金融的不良率却是呈下降趋势，数据显示大众汽车金融2014年末、2015年末及2016年末不良贷款率分别为0.48%、0.38%和0.14%，始终保持在较低水平。上汽通用汽车金融的这一数据为，2013 年、2014 年和 2015 年，公司不良贷款比率分别为 0.36%、0.43%和 0.34%，。

　　可见以控制风险见长，且资金雄厚的商业银行在不良率上目前还不是传统汽车金融企业的对手。

　　不过从平安银行近一年来在汽车行业不断发力，进而又发行汽车金融ABS产品的举动来看，平安正试图将汽车金融变成新的赢利点。

　　控股合作 平安频繁出击汽车行业

　　平安银行去年通过控股汽车之家，经过一年时间，2016年10月17日，受命接任汽车之家董事长兼CEO职务仅有3个月时间的陆敏，首次对外宣布了汽车之家“4+1”发展战略，即打造 “车媒体、车电商、车金融、车生活”四个圈，一个核心为从基于内容的垂直领域公司转型升级为基于数据技术的汽车公司。

　　另外平安借助与人人集团的合作也在进一步强化其在二手车市场上的地位，4月18日，人人公司与平安银行在北京正式签约，双方在汽车金融领域达成战略合作。人人公司成为平安银行二手车领域最大的战略合作伙伴之一，平安银行将为人人公司提供专属优惠政策和定制金融产品。未来，全国范围内的二手车商，通过人人公司可以获得低利率，审批快速、方式灵活的消费端汽车金融服务。

　　平安集团常务副总经理兼首席保险业务执行官李源祥在近期的平安股东大会上指出，“汽车之家是国内有关汽车的用户流量最大的，一个月的活跃量达到3亿，加上我们车险，包括银行有全中国最大的汽车金融的业务，可见我们的汽车生态还是可以完成的。”

　　构建汽车生态，以平安金融的属性来说，汽车金融是必须拿下的一环。不过面对强势的汽车金融企业，平安汽车金融还有不算短的路要走。